因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。因素分析法是假设销售增长与资金需用量同向变动；资金周转速度与资金需用量反向变动。

它的计算公式是：资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）

销售百分比法

了解销售百分比法先掌握以下几个概念：

（1）经营性项目（敏感项目）：随销售额的变动成正比例变动，与销售额的比值（销售百分比）不变，包括：　①经营性资产（敏感资产）：货币资金、应收账款、存货等正常经营中的流动资产。

　②经营性负债（敏感负债）：应付票据、应付账款等经营性短期债务，产生于经营活动（供产销环节），亦称：自发性负债、自动性债务。

（2）筹资性负债：短期借款、短期融资券、长期负债等，产生于筹资活动。

（3）预计利润留存额：预计实现的净利润中，未作为股利发放的部分，数额取决于销售获利水平及公司的股利政策，与销售增长水平之间并无直接联系。即本期留存收益（盈余公积和未分配利润）的增加额。

　预测步骤

1.预测销售增长额或增长率

2.预测敏感项目增长额

①敏感资产增长额＝基期敏感资产额×销售增长率

＝基期敏感资产额×（销售增长额/基期销售额）

＝销售增长额×（基期敏感资产额/基期销售额）

＝销售增长额×敏感资产销售百分比

②敏感负债增长额

＝基期敏感负债额×销售增长率

＝销售增长额×敏感负债销售百分比

3.预测需要增加的筹资额——资金需求增长额

①资金需求增长额

＝敏感资产增长额－敏感负债增长额＋非敏感资产（长期资产）增长额

＝（基期敏感资产额－基期敏感负债额）×销售增长率＋非敏感资产（长期资产）增长额

＝（敏感资产销售百分比－敏感负债销售百分比）×销售增长额＋非敏感资产（长期资产）增长额

②“资金需求增长额”需要由内部筹资（利润留存）和外部筹资共同解决；

资金需求增长额

＝资产增长额－敏感负债增长额

＝负债增长额＋股东权益增长额－敏感负债增长额

＝筹资性负债增长额＋股东权益增长额

＝筹资性负债增长额＋增发新股＋利润留存额

4.预测内部筹资额——预计利润留存额

预计利润留存额

＝预计净利润－预计股利支付额

＝预计销售额×销售净利率×（1－股利支付率）

＝预计销售额×销售净利率×利润留存率

5.预测需要增加的外部融资额——外部融资需求量

外部融资需求量＝预计资金需求增长额－预计利润留存额